A Bolsa brasileira lança contrato futuro de Bitcoin com vencimento mensal

A partir desta quarta-feira (17), a B3 inaugura o mercado de contratos futuros de Bitcoin. Estes contratos, com vencimento mensal, estarão disponíveis para negociação das 9h às 18h30. Diferentemente das transações diretas de criptomoedas, esses contratos serão liquidados exclusivamente financeiramente.

O novo produto assemelha-se aos minicontratos de índice e dólar, seguindo o índice Nasdaq Bitcoin Reference Price (NQBTC), conforme já indicado desde 2022. O vencimento ocorrerá sempre na última sexta-feira do mês.

Cada contrato representará 0,1 bitcoin, aproximadamente 10% do valor da criptomoeda em reais. Para os investidores de varejo, será necessária uma margem mínima de R$ 100 por contrato.

As negociações financeiras basear-se-ão na variação de preço do Bitcoin e contarão com formadores de mercado desde o início, auxiliando na liquidez e na formação de preços.

De acordo com a B3, o Futuro de Bitcoin oferecerá aos investidores uma opção para proteger-se das flutuações de preço da criptomoeda. Além disso, a Bolsa já disponibiliza 14 ETFs, incluindo um BDR de ETFs, relacionados ao mercado de criptomoedas para os investidores negociarem.

A estreia do contrato futuro de Bitcoin vem após a aprovação da Comissão de Valores Mobiliários (CVM) em 28 de março. No entanto, o lançamento deste derivativo enfrentou alguns atrasos, com o órgão regulador demorando para autorizar a negociação.

Inicialmente planejado para junho do ano passado, o lançamento foi adiado para o segundo semestre e, posteriormente, para 2024.

Em uma entrevista ao InfoMoney, Marcos Skistymas, diretor de produtos listados da B3, explicou que o lançamento do contrato futuro de Bitcoin é impulsionado principalmente por três motivos: oferecer aos clientes a oportunidade de realizar hedge nas negociações da principal criptomoeda, atender à demanda por produtos relacionados a criptoativos em plataformas reguladas e a iniciativa da própria B3 de ampliar sua oferta de produtos diferenciados.

Skistymas destaca que o contrato futuro de Bitcoin permitirá que investidores operem a criptomoeda com certa proteção. O uso de hedge com futuros envolve a compra ou venda desses contratos para fixar previamente o preço de um ativo, protegendo-se contra oscilações adversas de preço.

Assim, investidores e empresas têm a possibilidade de gerenciar o risco das flutuações de preços em suas operações ou investimentos.

Prevê-se que a introdução desta ferramenta também contribuirá para aumentar a participação de investidores institucionais no mercado de criptomoedas da B3, uma vez que alguns desses investidores só podem operar com determinado nível de proteção devido a questões de conformidade regulatória.

Atualmente, de acordo com informações da empresa, todos os produtos relacionados ao Bitcoin disponíveis na plataforma movimentam cerca de R$ 100 milhões por dia, sendo que metade desse valor é proveniente de investidores individuais.

“Observamos uma demanda proveniente de diversos tipos de investidores. Tanto investidores individuais demonstram interesse em negociar o contrato futuro de Bitcoin quanto clientes institucionais desejam posicionar-se no mercado regulamentado, buscando maior segurança”, afirma o diretor da B3.

A operadora da bolsa prevê que o novo lançamento abrirá caminho para a oferta de opções de Bitcoin em breve, utilizando o contrato futuro como base para determinar os valores de vencimento.

Além disso, de acordo com Skistymas, os produtos relacionados ao Bitcoin servem como um teste preliminar para eventual disponibilização de produtos semelhantes envolvendo novas moedas no futuro.

É importante ressaltar que a B3 tem estado ativa em uma série de lançamentos recentes. Menos de um mês atrás, em colaboração com a S&P Dow Jones, a empresa lançou o VIX Brasil. Além disso, há diversos produtos em desenvolvimento pela companhia.

“Estamos trabalhando em um horizonte de 12 a 18 meses com foco em commodities, taxas de juros, câmbio e empréstimos, entre outros. No que diz respeito aos mercados de ações, continuamos concentrados no desenvolvimento de opções semanais, ampliando a liquidez além dos ativos offshore”, explica Skistymas, mencionando também a futura disponibilização de opções relacionadas ao Comitê de Política Monetária (Copom).

Além disso, o diretor destaca os esforços contínuos da B3 na implementação de soluções de blocos, visando oferecer aos investidores profissionais a capacidade de negociar grandes volumes de ações sem impactar significativamente o mercado.

Adicionalmente, a B3 está em discussões com a CVM para avaliar a possibilidade de estender o horário do after market até as 21h30.

No mercado futuro, os investidores comprometem-se a adquirir ou vender um ativo específico em uma data futura, a um preço predeterminado, alinhado com seu perfil de risco e estratégia.

Para negociar o contrato futuro de bitcoin, os investidores de varejo deverão disponibilizar uma margem mínima de R$100 por contrato à corretora.

Aqueles que mantiverem posições nos contratos até o final do pregão deverão depositar 50% do valor do contrato como margem de garantia.

O depósito da margem de garantia é uma medida para garantir o cumprimento das obrigações financeiras por ambas as partes da operação.

Além disso, no mercado futuro, são realizados ajustes diários de acordo com a variação do preço do contrato durante o pregão.

Esses ajustes significam que o valor dos contratos será ajustado diariamente até a data de vencimento.

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